1.7 主要贸易伙伴

自1993年以来，柬埔寨因国际贸易获得巨大收益。现在，柬埔寨已经成为许多贸易协定的缔约国。其中，最重要的也许是柬埔寨分别于2004年和1999年加入的世界贸易组织（WTO）和东南亚国家联盟（ASEAN）。加入这两个国际组织使柬埔寨的重要关税得到减让，并进一步参与到区域和全球范围的自由贸易。

此外，柬埔寨既享受普惠制（GSP），又享受最惠国待遇（MFN）。这使它能够容易地进入北美、韩国和欧洲等关键市场。柬埔寨作为许多国际协定的缔约国，现在已被视为一个充分参与国际市场的成员。由于柬埔寨是“最不发达国家”，全球许多重要的出口市场消除对柬埔寨的贸易壁垒。“最不发达国家”是根据四项关键标准评定的，即低收入（人均年收入低于745美元）、人口少于7600万人、脆弱的经济体和人力资源不足。

美国和欧洲都允许柬埔寨免税出口产品。 因此，柬埔寨比同地区的竞争对手，如新加坡、越南和泰国更具有优势。

1.7.1 柬埔寨和东盟

柬埔寨于1999年加入东南亚国家联盟（ASEAN），该联盟由十个东南亚国家组成，目的是为了共同建立强大的经济区域，促进国家的经济增长、社会进步和文化发展。 柬埔寨位于东盟经济共同体的十字路口，是东盟最欢迎外来投资的国家之一。由于柬埔寨是东盟成员国，因此柬埔寨也加入了东盟自由贸易区（AFTA）。

目的是在成员国之间建立更紧密的贸易和产业联系，并鼓励外国直接投资（FDI）。 随着东盟拥有超过6.25亿人口，联盟自成立以来就实现了强有力的经济合作。

从区域规模和潜力来看，欧盟的人口相对比东盟少的多，而东盟的市场还远没有成熟和城市化，所以东盟还有更多的机会。 这是东盟成为目前世界上最具活力市场的主要原因之一。

除了自由贸易区之外，柬埔寨也有资格享受东盟与韩国、日本、印度、中国、澳大利亚和新西兰等国建立的自由贸易协定(FTAs)下的优惠关税削减。不过，不同的东盟国家将在不同时期实施“自由贸易协定”，特别是柬埔寨，老挝，缅甸和越南。

目前，柬埔寨与其他国家和地区的自由贸易协定正在研究和磋商中。例如东盟10+3（ASEAN+3），东盟+欧盟自由贸易协定，东亚全面合作伙伴关10+6（CEPEA/ASEAN+6），东盟+加拿大FTA（ASEAN+Canada FTA），以及柬埔寨-欧亚经济联盟FTA，具体协议拟定和谈判的时间尚不清楚。

2019年11月4日，第三次区域全面经济伙伴关系协定领导人会议在泰国曼谷举行 ，会议发表了《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）第三次领导人会议联合声明》。声明表示：“我们注意到十五个RCEP成员国已经结束全部20个章节的文本谈判以及实质上所有的市场准入问题的谈判。

东盟国家的投资者继续优先考虑投资柬埔寨，因为柬埔寨的投资条件较好，如地价低廉，劳动力成本较低，税收优惠，生活便利及费用较低等因素。

然而，柬埔寨还需提高当地的劳动生产率，因为对比其他东盟成员国潜在的高技能人才，会是一个难题。因此，技能培训和对劳动力的进一步教育，对保持高水平生产力和确保国家竞争力是很重要的。

1.7.2 柬埔寨与“一带一路”政策

“一带一路”是中国于2014年宣布和资助的外交政策倡议，其目的在于从经济上和战略上连接欧亚大陆、非洲及大洋洲，加强基础设施、贸易、金融、和人与人之间的连接。

截至2019年，中国实际支出的确切数字从数千亿美元到数万亿美元不等。不过，亚洲开发银行（ADB）预计，该项目在中国的投资总额为26万亿美元（每年1.7万亿美元）。到2030年，仅亚太地区。经济合作与发展组织（OECD）估计，到2040年，该项目若要实现，就需要总共95万亿美元（每年4.4万亿美元）的世界规模投资。

2019年3月22日，横跨五个省份，全长190公里的大型基础设施项目“金边-西港”高速公路正式动工。“金边—西港”高速公路是柬埔寨首条高速公路，政府授权予一家中资公司投建，采用的是BOT方案建造。按照原计划，“金边-西港”高速公路将于2023年3月3日通车，该项目将成为促进经济增长和促进区域贸易的又一新引擎。

不可低估西哈努克海港（柬埔寨唯一的深水港）如何成为“一带一路”倡议海洋事业的纽带。目前，东南亚的许多海上航线都穿越马六甲海峡，使其成为世界第二繁忙的海域。 2017年，超过84,000艘船舶通过海峡，占全球贸易量的15%至20%和全球原油运输量的约30%。

这使得进入马六甲海峡对于韩国，日本等最重要的工业国家来说至关重要。因此，正在进行提高西哈努克自治港（PAS）二十英尺等效装置（TEU）容量的项目-目前处于泰国湾内战略位置，并靠近马六甲海峡-以实现预期的增长该地区的船舶运输量。

深圳城市与设计规划研究院目前正在为西哈努克市制定一项平行的城市发展计划。这座城市的重新设计项目预计将于2020年1月开始。一项耗资2.94亿美元的道路改建工程也于2019年11月在西哈努克市开始，全长84公里。

对于柬埔寨来说，“一带一路”倡议是一个横跨亚太地区的全球运输框架，它不仅可以作为将许多国家联系在一起的有形联系者，而且可以为当地经济提供刺激。

由于这些政策以及两国政府之间强有力的政治和经济关系，中国的投资将继续是柬埔寨整体经济，特别是房地产业的主要贡献者。

1.8 基础设施扩建

柬埔寨正在为下一阶段的经济增长努力扩建基础设施，且得到主要贸易伙伴和政治盟友的大力支持，这一现象表明了这些大国看到柬埔寨的巨大潜力。基础设施的改善成为旅游业等关键行业未来发展的催化剂，并继续推动外国直接投资。

柬埔寨增加了将其连接到世界其他地方的直接航空路线的数量。根据柬埔寨机场通讯办公室的数据，截至2019年5月，柬埔寨的3个国际机场每周处理来自8个东盟国家的760班直飞航班，分别是：新加坡，泰国，老挝，越南，马来西亚，缅甸，菲律宾和印度尼西亚。到2019年5月，仅中国一个地方每周就有500架直飞航班的记录。

截至2019年第三季度，到目前为止，已到达480万游客（约330万）中的70%降落在柬埔寨的3个国际机场。相比之下，2017年国际游客为560万。2018年国际游客增加到620万，比上一年增长了10%。旅游部预计，到2019年底，沙特阿拉伯的国际游客将达到670万。

在过去几年中，暹粒，金边和西哈努克之间的国内航线增长非常迅速，以满足国际游客和当地游客的需求。而这些城市都设有国际机场，沿海城市国公省也正在发展第四个国际机场。

该项目预计将在2020年完成，届时将使暹粒每年可容纳多达1000万游客到达沙特阿拉伯的主要旅游目的地。坎达尔省的新金边国际机场于2019年9月正式动工。其配套的商业和住宅项目将覆盖2600公顷土地。新机场预计将在2023年至2025年之间的任何时候开放，并计划在2030年之前容纳约1500万游客。

1.8.1 航空

Cambodia has increased the number of direct air routes which connect it to the rest of the world. This growth accounted for a total of 2,704,367 international arrivals into Cambodia’s airports in 2016, which rose to 4.2 million last year. This fgure is anticipated to rise by 20 percent over the course of this year, breaking the threshold of fve million airport arrivals. An estimated 150 direct fights provide service to the Kingdom. Three years ago there were only 50.

在过去几年中，暹粒，金边和西哈努克之间的国内航线增长非常迅速，以满足国际游客和当地游客的需求。而这些城市都设有国际机场，沿海城市国公省也正在发展第四个国际机场。

此外，柬埔寨还与中国签署了兴建暹粒新机场的协议，预计于2018年开始建设。该机场建成后，每年将有1000万人抵达暹粒。

1.8.2 道路

截至2016年，柬埔寨公路的总长度为47263公里，其中74%是农村和省道。 柬政府已经宣布，计划在2018年底，再升级和维修农村道路5150公里。

2018年，柬埔寨与中国签署了一项关于在金边和西哈努克之间新建190公里高速公路的投资的主要谅解备忘录。新路线将从4号国道与金边的Tomnub Kob Srov公路的交叉点开始。其余道路将平行于4号国道，全长240公里。这条路线将是连接首都与该国唯一的深海港口的关键过境路线，据报道耗资20亿美元。主要道路的建设定于2023年完成。

从金边到贡布省的3号国道的修复工作于2018年开始。道路的修复将集中在一段20公里长的路段上，这条路段将预留给柬埔寨即将举行的两项大型活动，即：贡布的海上音乐节，由柬埔寨政府组织的为期三天的活动，将推广该国的南部海岸旅游景点，该活动将持续至2019年12月27日至29日，以及“柬埔寨湾第一次世界自行车巡回赛”，这是一个国际自行车比赛，来自世界各地的自行车手将于2020年1月，在柬埔寨的沿海公路上竞赛。

2017年在首都兴建的其他主要道路发展项目包括，中国援建的横跨湄公河的大桥，工程估价约5700万美元。并且，翻修从波罗勉省至金边市的11号公路。这些道路修建完成后，将大大改善柬埔寨交通情况。

2017年10月，道路发展方面还有另一项重大投资。为使柬埔寨交通运输业能变得更加安全便捷、畅通高效，亚洲开发银行向柬埔寨提供7000万美元的援助资金，用于改善大湄公河次区域（GMS）南部经济走廊的3个省份公路，分别是波罗勉省、暹粒省和柴桢省。

1.8.3 海洋

西哈努克省拥有柬埔寨唯一的深海港口。当然，金边也有一个主要港口。其他货运港口正在计划在贡布，白马和高龙岛地区建设。

近期，柬埔寨王国政府指定该港口为工业开发区。这个港口在拓展柬埔寨与东盟，亚太地区和世界其他国家的贸易有着巨大的潜力。

根据PAS的数据，2018年的总吞吐量比上一年增长了22%。 2018年的总交叉吞吐量为530万吨，同年约有1,451艘船通过。同年的TEU达到54万个-比2017年高出约17%。

西哈努克自治港，占地面积约125公顷。它始建于1956年，并于1960年落成。迄今为止，该港口共拥有8个泊位，总泊位长度为1,330米，并配备了现代化的装卸设备。该港口目前正在扩大，由日本投资者资助。

2020年该港口的货物吞吐量将增长至70万个集装箱，2023年将增长至100万个集装箱。柬埔寨将继续升级西港港口，以承接更大的货轮停靠。

政府也在积极地修建新集装箱码头和旅游码头，随着港口的升级扩建，货物运载量增大，并可以以较低的成本将货物直接运达世界各主要经济中心。

货物运输直达柬埔寨港口，将是柬埔寨经济发展的另一催化剂，因为这可大大降低进出口成本，并消除对邻近港口的依赖。

1.8.4 铁路

柬埔寨很多铁路在战争时期遭到破坏，被迫停运。直至内战结束后，政府才开始致力于修复铁路，以满足国家运输行业的需求。

2016年5月，从金边到西哈努克城（反之亦然）的旅客列车服务重新开放-总理洪森登上了从金边到西哈努克城的处女之旅。目前，与巴士，出租车和飞机等既定交通工具相比，火车为游客提供了更便宜的选择，每位成人单程7美元。火车路线还补充了在该国两个主要经济枢纽之间运输货运的需求。

至今，多条损毁的铁路已被顺利修复并陆续恢复运营和通车。包括2018年4月4日恢复运营的长48公里的“波比-是士芬”铁路；2018年4月29日恢复运营的长65公里的“是士芬-马德望”铁路；2018年5月恢复运营的长107公里的“马德望-菩萨省”铁路等。

柬埔寨的铁路还计划和越南，老挝的铁路接轨，将在柬越边境巴域国际关口处连接到越南铁路，在上丁省柬老边境的达宾克利国际关口处连接到老挝铁路。越南和老挝的铁路，都可以连接到中国铁路。

波贝线的重新开放标志着沙特王国长达612公里的国家铁路的建成。铁路横跨该国的西北部，一直延伸到南部，分为两条线。从金边到波贝的铁路被称为北线，而从金边到西哈努克的铁路被称为南线。

金边首条高架铁路自动导向新交通系统——轻轨（AGT）的调研工作已经完成，将于2020年开工建设，预计总投资额达8亿美元。根据计划，轻轨和地铁建设项目将于2020年开始建设，并在2023年柬埔寨作为东道国举办东南亚运动会之前竣工启用，以应对金边国际游客的增长，加强城市内部的联通。

1.8.5 石油和天然气

柬埔寨在石油和天然气方面的努力并不新鲜。自2004年以来，雪佛龙（Chevron）等能源集团就对该王国境内的油气藏进行了勘探研究。但是由于缺乏法律框架和必要的物质基础设施来推动事情发展，谈判和发展陷入了停滞。早在2016年，油价暴跌（从115美元跌至35美元）也导致许多公司退出探索沙特王国的燃料开采。

但是柬埔寨的命运最近发生了转变，因为油气勘探定于2020年在西哈努克海岸西海岸开始，据信那里有大量的石油和天然气储藏。这种提取还将在不久的将来极大地增加物流投资。总部位于新加坡的KrisEnergy集团于2017年与柬埔寨政府签署了一项协议，为期待已久的对该国Block A油田的开采设定了框架。这家新加坡公司在合同地区拥有95%的股份，而政府则持有5%的股份。

2010年，新加坡石油和天然气勘探公司克里斯能源公司（KrisEnergy）进入了柬埔寨，并于2014年收购了石油和天然气巨头雪佛龙在A区块油田的股份，2017年8月，克里斯能源公司又与柬埔寨政府签署了石油协议，以开采位于西哈努克省岸外的1A和1B油田。

对A区块的勘探导致了商业发现，这意味着发现了几个可行的石油矿床。 A区块的面积为4709平方公里，据报道其中估计包含700万桶石油和3至5万亿立方英尺的天然气。

其他国际公司也表示有兴趣在柬埔寨探索燃料提取。阿联酋最大的石油和天然气公司之一穆巴达拉石油公司（Mubadala Petroleum）与矿业和能源部的官员会面，讨论了对柬埔寨刚起步的石油和天然气领域的潜在投资。

矿业和能源部表示，柬埔寨目前有4个海上区块和18个陆上区块用于煤油勘探。

1.8.6 信息技术

柬埔寨人通过技术，即互联网连接的巨大进步，正在加入全球社会的行列。截至2019年，柬埔寨拥有近1600万互联网用户。柬埔寨电信监管机构称，这个数字既包含移动用户，也包含固定互联网用户。

由于信息技术的迅速普及，全球信息及趋势也非常快速的进入柬埔寨社会。这个数字在房地产行业尤其重要。因为，据柬埔寨房地产网Realestate.com.kh的消费者调查显示，78%的受访者是通过在线搜索，进行房产租赁，购买和投资。

现在，社交媒体已经牢牢扎根于柬埔寨社会。脸书（Facebook）是主要平台。在2017年第二季度，活跃用户总计480万人，比前年增长140万人。

1.8.7 柬埔寨《建筑法》草案

柬埔寨《建筑法》于2019年10月获得国会审议通过，该法共包含了21章11条，旨在加强柬埔寨建筑业的管理，保障建筑质量和安全，促进房地产业健康可持续发展。

《建筑法》草案的通过将加强建筑部门的责任机制和有效管理，不符合技术规范的开发商或项目也将被市场淘汰，这将进一步推动房地产市场的发展，增强投资者的信心和法律保障。

1.9 政治环境

1.9.1 政治史

尽管70年代期间，柬埔寨政治不稳定，最终导致了红色高棉的惨烈内战。但是今天柬埔寨已回归和平。 柬埔寨是君主立宪制国家，国王诺罗敦·西哈莫尼（Norodom Sihamoni）是国家元首，虽然没有实权，却是国家统一和永存的象征，有权宣布大赦。总理由国王任命，是议会多数席位的党派的代表人。内阁由执政党成员组成。

柬埔寨现任总理洪森执政长达30多年，他是柬埔寨人民党党主席。洪森总理是东南亚执政时间最长的非皇室领袖，这归功于他的外交能力。和世界大国战略并行，此外他对国家警察和军事部门进行坚定管理，且得到了当地商界领袖的大力支持。

尽管该国主要反对党的柬埔寨国民阵线缺席，救援党及其领导人根索卡被捕入狱，2018年7月举行的全国大选，投票率很高，人民党成功获得议会全部125个席位选票。

1.9.2 政治稳定

柬埔寨在2008年大选后，经历了一场经济危机。由于当地经济下滑，再加上当时又发生全球金融危机，因此给整个房地产业带来了负面影响，包括许多主要国际投资者的退出和国内房地产交易的急剧下滑。 不过，这次经济衰退并没有持续很长时间。随着全球经济发展，柬埔寨很快恢复了国内经济，经济增长速度也逐渐加快了，经济增长每年接近7%。

上一次柬埔寨全国大选是在2013年举行，选举期间出现了一些政治动乱，导致外国投资普遍下降。工人最低工资的商讨，尤其成为抗议活动的催化剂，特别是在服装制造业。不过，选举结束后，经济就迅速恢复，外国直接投资率也是如此。同时，国家为了稳定局势，也修订了最低工资标准。 最近一次全国大选于2018年7月29日举行。 选举仍然是房地产投资者和开发商的主要考虑因素，而且当地和国际媒体也有大量的猜测。但回顾2013年之前的选举，房地产市场和交易几乎没有长期影响。事实上，柬埔寨经济在2018年的GDP增长超过了预期的7.5%。

从投资的角度来看，政府为外国投资者提供了可预见和支持的环境。业内人士推测，由共产党领导的政府将继续努力实现经济扩张。此外，新政府成立后的几个月内，土地价格有望稳定增长。